Kávé kereskedés – Befektetés kávé CFD-kbe

Széles körben ismert, hogy Brazília a legnagyobb kávétermelő, a világ termelésének mintegy 35%-át adja. Azt azonban nem mindenki tudja, hogy a kávébab egy olyan növényből származik, amelyet több mint 50 trópusi és szubtrópusi éghajlatú országban termesztenek. Ráadásul mindannyian befektethetünk ebbe a mezőgazdasági árucikkbe, vagy spekulálhatunk az árára a kávé CFD-knek köszönhetően.

Kávé CFD-k – Arabica vagy Robusta 

Az Interkontinentális Tőzsdén (ICE) kereskedett határidős ügyletek kétféle kávébabra vonatkoznak, nevezetesen az arabicára és a robusztára. Érdemes tudni, hogy az arabica a világ összes kávéjának mintegy 70%-át teszi ki, és magas minőségű terméknek számít. A Robusta azonban az, amelyet magasabb áron értékesítenek, főként a kisebb termelési volumen és az olyan multinacionális vállalatok, mint a Nestlé nagy kereslete miatt. Az alábbi táblázat e két kávéfajta kereskedelmének alapvető paramétereit mutatja be az ICE-n .

Az adatok 2021 novemberétől érvényesek. Forrás: XTB Research

Ezen a ponton érdemes megemlíteni a kávé kereskedési óráit az ICE tőzsdén:

• Arabica kávé: hétfőtől péntekig, 10.15-től 18.30-ig (UTC),
• Robusta kávé: hétfőtől péntekig, 9.00 és 17.30 óra között (UTC).

Mik azok a kávé CFD-k?  

A kávéba való befektetésnek számos formája lehet, amelyekről a cikk további részeiben olvashat. Az egyik legegyszerűbb és legnépszerűbb a kávé CFD-kkel való kereskedés. Miről van szó? A CFD (Contract for Difference) egyfajta megállapodás egy befektető és egy bróker között, amely lehetővé teszi, hogy egy tranzakció nyitó- és záróárfolyamának különbségén nyereséget vagy veszteséget érjen el. A kávé CFD-k nagyon likvidek, mivel nem kötik a kereskedőt közvetlenül az instrumentumhoz. Azáltal, hogy a kereskedő ezekbe fektet, csak a mögöttes szerződést vásárolja meg, és így elkerüli az áru megvásárlásával és fizikai birtoklásával kapcsolatos problémákat.

Hogyan fektessünk be kávé CFD-kbe?  

A CFD-k segítségével történő befektetés lehetővé teszi, hogy mindkét irányban kereskedjen az áruval, ami azt jelenti, hogy mind a felfelé, mind a lefelé mozgó árfolyamokon kereshet pénzt. A lehetséges piaci trendek értékelésétől és a kávé árával kapcsolatos előrejelzéseitől függően nyithat hosszú (felfelé irányuló) vagy rövid (lefelé irányuló) pozíciót. Természetesen a sikeres döntés meghozatala a kávépiacon megfelelő fundamentális elemzést igényel, valamint magának a grafikonnak az elemzését. Például az Arabica kávé napi grafikonja a múltban így nézett ki:

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

A kávé CFD-kbe történő befektetéskor nyithat hosszú pozíciót, ha a kávé piaci árának emelkedésére számít, vagy alternatívaként nyithat rövid pozíciót, ha a kávé árának csökkenésére számít. Ezen a ponton azt is érdemes megemlíteni, hogy a kávé CFD-k azért vonzóak a kisbefektetők számára, mert lehetővé teszik a tőkeáttétel használatát, ami megsokszorozhatja a nyereséget, de nagy veszteségekhez is vezethet.

Mi az a contago? 

Amikor a kávéba való befektetésről beszélünk határidős ügyletek formájában, fel kell hívni a figyelmet a contago-ra, amely a legtöbb nyersanyag- és árupiacon létezik. Ez magában foglalja a határidős ügyletek átütemezésének mechanizmusát, amely abból áll, hogy egy pozíciót úgy tartanak fenn, hogy egy lejáró sorozatról egy későbbi elszámolási dátumú szerződésre váltanak, például májusról júliusra. Ezt úgy lehet megtenni, hogy a lejáró kontraktust a teljesítés előtt eladjuk, és újat vásárolunk.

Ha már tudjuk, hogy mi a határidős átütemezés, akkor továbbléphetünk a contago, más néven forwardáció jelenségének magyarázatára. Ez egy olyan helyzet a határidős szerződések piacán (pl. kávé határidős ügyletek), amikor a jövőben teljesítendő szerződés ára magasabb, mint a CFD-k aktuális piaci értéke. A jelenségre példa lehet egy olyan szituáció, amikor egy lejáró arabica kávé kontraktus jelenlegi ára 105 USD egységenként, egy másik, későbbi lejáratú kontraktus ára pedig 110 USD. Ebben az esetben a contago 5 USD-t tesz ki, ami közvetlenül 1875 USD pozícióforgatási költséget jelent kontraktusonként. Hogyan számították ki ezt az összeget? Egy arabica kávé határidős kontraktus 37 500 font arabicára vonatkozik, és az árfolyama 100 font kávé értékét tükrözi, így a továbbforgatási költség az 5 és 375 szorzata. 

Ezen a ponton meg kell jegyezni, hogy az áruk és szolgáltatások piacán a viszonylag alacsony szintű kontago kívánatos és általános jelenség. Ha viszont a szint túl magas, az az árucikkekk (jelen esetben a kávé) tárolására és jövőbeli, a jelenleginél magasabb áron történő továbbértékesítésére ösztönöz. A kontragóval ellentétes jelenséget backwardationnek nevezik, de ez sokkal ritkábban fordul elő a kávé CFD-piacon.

Melyek a kávéba való befektetés lehetséges formái? 

Mint korábban említettük, a CFD nem az egyetlen mód, hogy ebbe az árucikkbe befektessünk. Melyek a további lehetőségek? A leggyakoribbak közé tartoznak:

• kávé ETF-ek: ezek az alapok lehetővé teszik, hogy közép- vagy hosszú távon fektessen be a kávépiacba;
• befektetni olyan kávétársaságok részvényeibe, mint a Nestle, a Starbucks és sok más; azonban nem szabad elfelejteni, hogy a legtöbb ilyen társaság más termékek vagy szolgáltatások eladásával is pénzt keres, ami a részvényeik árában is megmutatkozik.

A kávé a második (az olaj után) legtöbbet forgalmazott termék a Földön. Bár első pillantásra úgy tűnhet, hogy a kávét elsősorban fogyasztási céllal vásárolják, kiderül, hogy befektetési lehetőségként is szolgálhatt. Sőt, az árfolyamát is lekereskedheti a kávé CFD-ken keresztül, ami kiváló lehetőséget biztosíthat arra, hogy pénzt keressünk mind az emelkedéseken, mind a csökkenéseken.