การลงทุนในช่วงที่ไม่แน่นอน: ควรรับมืออย่างไรในโลกที่ผันผวน?

 เราอยู่ในยุคที่ตลาดการเงินเต็มไปด้วยความปั่นป่วน — การระบาดของโรค, ความขัดแย้งทางทหาร, ความไม่แน่นอนทางการเมือง, วิกฤติหนี้ของสหรัฐฯ ที่ใกล้เข้ามา และนโยบายเศรษฐกิจโลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ต่างเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้นักลงทุนมองหาวิธีปกป้องเงินทุนของตนเอง ในขณะที่ยังต้องการสร้างผลตอบแทน แม้เผชิญกับสภาวะที่ท้าทาย

อาจกล่าวได้ว่า ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ความเป็นไปได้ของสถานการณ์ต่าง ๆ เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตามคำกล่าวที่ว่า “หลายสิ่งสามารถเกิดขึ้นได้มากกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นจริง” ความเป็นไปได้มีหลากหลาย แต่สุดท้ายแล้วจะมีเพียงหนึ่งเหตุการณ์เท่านั้นที่เกิดขึ้นจริง นอกจากนี้ แม้แต่สถานการณ์ที่มีแนวโน้มเกิดขึ้นมากที่สุด ก็ไม่ได้หมายความว่าจะเป็นจริงเสมอไป

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงพยายามหาสินทรัพย์ที่สามารถสร้างผลกำไรได้อยู่ดี เงินทุนมักจะเคลื่อนที่เสมอ มองหาผลตอบแทน ไม่ว่าจะมี “พายุ” ทางเศรษฐกิจหรือภูมิรัฐศาสตร์แค่ไหนก็ตาม ดังนั้น กลยุทธ์และสินทรัพย์ประเภทใดที่อาจมีประสิทธิภาพในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน? นักลงทุนทั่วโลกกำลังให้ความสนใจกับอะไร? และแนวโน้มของสินทรัพย์หลักจะเป็นอย่างไรต่อไป?

ทองคำ – หลุมหลบภัยในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน

ทองคำถูกมองว่าเป็นสัญลักษณ์ของความมั่นคงมาหลายศตวรรษ—และช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็ยิ่งตอกย้ำสถานะนั้น แม้ว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม แต่บางช่วงเวลา ราคาทองกลับมีความเชื่อมโยงกับตลาดหุ้น ทำให้นักลงทุนบางส่วนลังเลที่จะถือทอง โดยเฉพาะในปี 2022 ซึ่งราคาทองเคลื่อนไหวแบบไร้ทิศทาง ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก แม้ว่าทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ แต่ในช่วงที่เงินเฟ้อพุ่งสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นักลงทุนจำนวนมากกลับเทขายทำกำไรออกไป

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์เปลี่ยนไปอย่างมากในเวลาต่อมา นักลงทุนกลับมาถือทองคำอีกครั้ง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์ สงครามการค้า และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ในตลาด COMEX ปริมาณการส่งมอบทองคำจริงไปยังคลังเก็บในสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จนทำให้สต็อกทองในลอนดอนและสวิตเซอร์แลนด์ลดลง นักลงทุนบางรายต้องรอเป็นเดือนกว่าจะได้รับทองคำตามสัญญา ตลาดทองคำจริงยังคงตึงตัว ซึ่งอาจทำให้ราคาผันผวนมากขึ้นหากแนวโน้มขาขึ้นยังดำเนินต่อไป

ตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ประกอบกับสงครามในยูเครนที่ยังดำเนินอยู่ ราคาทองคำพุ่งทะลุจุดสูงสุดใหม่ โดยในเดือนมีนาคม 2025 ราคาทองแตะระดับสูงสุดตลอดกาลใกล้ $3,100 ต่อออนซ์ ปัจจัยที่หนุนราคาทองยังรวมถึงการคาดการณ์นโยบายเศรษฐกิจของโดนัลด์ ทรัมป์ โดยเฉพาะมาตรการภาษีใหม่ที่อาจกระทบการค้าโลก นอกจากนี้ วิกฤติหนี้ของสหรัฐฯ ยังกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินของโลก และมีการถกเถียงกันถึงความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ อาจต้องประเมินค่าทองคำใหม่เป็นสินทรัพย์สำรองของประเทศ ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการทองคำจากธนาคารกลางมากขึ้น ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเกิน 1,000 ตันต่อปี และปี 2025 มีแนวโน้มที่จะดำเนินไปในทิศทางเดียวกัน

ทำไมนักลงทุนถึงเลือกทองคำ?

ในช่วงเวลาที่ตลาดการเงินขาดความแน่นอน ทองคำถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการลดค่าของสกุลเงิน แม้ว่าทองคำจะไม่ให้ดอกเบี้ยหรือเงินปันผล แต่สินทรัพย์นี้มักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดเกิดความโกลาหล ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ต

สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ อุปทานทองคำของโลกมีจำกัด แม้ว่าการผลิตทองคำจะเติบโตปีละประมาณ 2% แต่ยังถือว่าน้อยกว่าการเติบโตของปริมาณเงินทั่วโลกอย่างมาก นอกจากนี้ ท่ามกลางกระแสข่าวเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยและภาวะเงินเฟ้อซบเซา นักลงทุนหลายรายไม่มั่นใจที่จะถือสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นหรือสกุลเงินดิจิทัล ส่งผลให้ทองคำกลายเป็นตัวเลือกแรกในฐานะ "แหล่งเก็บมูลค่า" และกองทุน ETF ก็ช่วยให้การเข้าถึงทองคำง่ายขึ้นกว่าเดิม

ราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันมีสาเหตุหลักจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของโดนัลด์ ทรัมป์ หากย้อนดูในอดีต ทองคำมักจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงที่เกิดเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์สำคัญๆ ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา และแนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไปในอนาคต

 

แหล่งข้อมูล: Bloomberg Finance LP, XTB

หุ้น – กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง

ตลาดหุ้น—โดยเฉพาะในสหรัฐฯ—ยังคงร้อนแรงจากกระแสการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) หุ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีพุ่งขึ้นจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อการเติบโตในอนาคตและโอกาสในการทำกำไรที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในที่สุดความเป็นจริงก็เริ่มตามทัน: ผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังที่สูงลิ่วของตลาดได้ ส่งผลให้ตลาดหุ้นเริ่มเห็นแนวโน้มที่ชัดเจน—คือ การโยกย้ายเงินทุนไปสู่ "หุ้นป้องกันความเสี่ยง" (Defensive Stocks)

หุ้นประเภทนี้มักจะเป็นของบริษัทที่มีผลประกอบการไม่ผันผวนตามวัฏจักรเศรษฐกิจมากนัก โดยส่วนใหญ่อยู่ในอุตสาหกรรมต่อไปนี้:

• สาธารณูปโภค (พลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน)

• สาธารณสุข

• สินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน (สินค้าและบริการจำเป็น)

หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมกลาโหมยุโรป กำลังเป็นจุดสนใจ

ในยุโรป นักลงทุนกำลังจับตามองบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมกลาโหม เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้การใช้จ่ายด้านกลาโหมของสหภาพยุโรปมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ภาคส่วนนี้กลายเป็นจุดสนใจสำหรับเงินลงทุน

สหภาพยุโรปอาจอัดฉีดงบประมาณสูงถึง 800,000 ล้านยูโรในโครงการกลาโหม โดยแบ่งออกเป็น:

• 650,000 ล้านยูโร จากงบประมาณของประเทศสมาชิก (รวมถึงข้อเสนอให้ตัดงบกลาโหมออกจากข้อจำกัดด้านหนี้สิน)

• 150,000 ล้านยูโร จากการออกตราสารหนี้ร่วมกัน

เยอรมนี ซึ่งเคยลังเลในการก่อหนี้ใหม่ กำลังผ่อนปรนข้อจำกัดทางการคลังของตนเอง ประเทศนี้วางแผนลงทุน 500,000 ล้านยูโร ในโครงสร้างพื้นฐาน และเมื่องบประมาณด้านกลาโหมเข้าใกล้ 3% ของ GDP การใช้จ่ายทั้งหมดอาจแตะ 1 ล้านล้านยูโรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

สิ่งสำคัญคือ แนวโน้มการลงทุนนี้อาจยังคงดำเนินต่อไป แม้เศรษฐกิจยุโรปจะเผชิญภาวะชะลอตัวก็ตาม สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของลำดับความสำคัญด้านงบประมาณ

หุ้นป้องกันความเสี่ยง: แม้ผลตอบแทนไม่สูงในช่วงตลาดกระทิง แต่มีเสถียรภาพในยามวิกฤติ

แม้หุ้นป้องกันความเสี่ยงจะไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นในช่วงตลาดกระทิง แต่จุดแข็งของมันคือความมั่นคงในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ตลาดหุ้นยุโรปอาจได้รับผลประโยชน์มากขึ้น หากแผนการลงทุนด้านกลาโหมเดินหน้าต่อไป

ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า นักลงทุนจะจับตาดูว่าบริษัทใดจะได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษีที่เพิ่มขึ้น สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ ต้นทุนของบริษัทจำนวนมากจะเพิ่มขึ้น และไม่ใช่ทุกบริษัทที่จะสามารถส่งต่อต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภคได้โดยไม่มีผลกระทบต่อยอดขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้บริโภคเริ่มต่อต้านการขึ้นราคา

 

แหล่งข้อมูล: Bloomberg Finance L.P., XTB

หุ้นกลุ่มกลาโหมยุโรปพุ่งขึ้น ขณะที่หุ้นกลาโหมสหรัฐฯ ตามไม่ทัน

นับตั้งแต่สงครามในยูเครนเริ่มต้น หุ้นของบริษัทกลาโหมในยุโรปปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก และหลังจากชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ กระแสนี้ยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม หุ้นของบริษัทกลาโหมในสหรัฐฯ กลับมีผลประกอบการที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น?

ตลาดกำลังคาดการณ์ว่า ยุโรปจะเพิ่มงบประมาณด้านกลาโหม ไม่ว่าสถานการณ์โลกจะเป็นอย่างไร โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มงบของ NATO และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะถอนกำลังออกจากยุโรป

ในขณะเดียวกัน แนวคิด "อเมริกาต้องมาก่อน" ที่กลับมาอีกครั้ง และการมุ่งเน้นวินัยทางการคลัง ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าสหรัฐฯ จะยังคงให้เงินสนับสนุนบริษัทผู้ผลิตอาวุธของตนเองในระดับสูงหรือไม่ อีกทั้งยังมีคำถามว่า อาวุธบางประเภท โดยเฉพาะที่มีต้นทุนสูงหรือเริ่มล้าสมัยสำหรับสงครามสมัยใหม่ จะยังคงได้รับการสนับสนุนให้ผลิตต่อไปหรือไม่

พันธบัตร – ป้อมปราการแห่งการรักษาเงินทุน

พันธบัตร (Bonds) หรือกองทุน ETF ที่ลงทุนในพันธบัตร ยังคงเป็นองค์ประกอบหลักของพอร์ตการลงทุนที่สมดุล โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ตลาดมีเสถียรภาพ พันธบัตรให้ กระแสรายได้ที่สม่ำเสมอและคาดการณ์ได้ ผ่านดอกเบี้ย ทำให้สามารถวางแผนการเงินได้ง่ายขึ้น

นอกจากนี้ พันธบัตรยังช่วย ลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับหุ้น ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงและลดความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาด

อัตราดอกเบี้ยมีบทบาทสำคัญต่อราคาพันธบัตร โดยมีความสัมพันธ์ผกผันกัน:

• เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น → ราคาพันธบัตรลดลง

• เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง → ราคาพันธบัตรเพิ่มขึ้น

ความเสถียรของอัตราดอกเบี้ยทำให้การบริหารความเสี่ยงง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม พันธบัตรที่มีอายุนานขึ้นมักมีความเสี่ยงสูงขึ้น เนื่องจากมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากกว่า

นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆ เพื่อบริหารความเสี่ยงและผลตอบแทน เช่น:

• Laddering (การซื้อพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดต่างกัน)

• Immunization (การจับคู่ระยะเวลาถือครองพันธบัตรกับเป้าหมายการลงทุน)

ในช่วงเวลาที่ตลาดมีเสถียรภาพ พันธบัตรคุณภาพสูงยังคงเป็นรากฐานที่แข็งแกร่ง ช่วยรักษาเงินทุนและสร้างผลตอบแทนที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา – ใช้สกุลเงินเป็นเกราะป้องกันความเสี่ยง

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) มักเป็นที่แรกที่แสดงสัญญาณความไม่แน่นอนของโลก เมื่อเกิดวิกฤติ นักลงทุนมักจะโยกย้ายเงินเข้าสู่ "สกุลเงินปลอดภัย" (Safe Haven Currencies) ได้แก่:

• ดอลลาร์สหรัฐ (USD) – ยังคงเป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลก แต่สถานะของมันอาจถูกท้าทาย หากรัฐบาลพรรครีพับลิกันออกนโยบายกีดกันทางการค้า

• เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) – แม้จะเคยถูกมองว่าเติบโตช้า แต่ตอนนี้กำลังกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง เนื่องจาก GDP ของญี่ปุ่นขยายตัว ค่าจ้างเพิ่มขึ้น และธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ย

• ฟรังก์สวิส (CHF) – ยังคงเป็นสกุลเงินปลอดภัย อาศัยความเป็นกลางของสวิตเซอร์แลนด์และการเปิดรับความเสี่ยงต่ำจากสงครามการค้า

การป้องกันความเสี่ยงด้านค่าเงิน สามารถทำได้ผ่านกลไกต่างๆ เช่น การเฮดจ์ค่าเงิน หรือการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Forward Contracts) ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการลดค่าของเงินสกุลท้องถิ่น

กลยุทธ์ในตลาด Forex จำเป็นต้องใช้ความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับ:

• วัฏจักรเศรษฐกิจ

• นโยบายของธนาคารกลาง

• การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ เพราะเป็นดัชนีวัดความต้องการความเสี่ยงและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความต้องการสกุลเงิน

อย่างไรก็ตาม ตลาด Forex ยังคงเป็นตลาดที่ มีความผันผวนสูง โดย ทุกประกาศทางเศรษฐกิจและคำแถลงจากธนาคารกลางสามารถทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนจำเป็นต้องมี การตอบสนองที่รวดเร็ว ประสบการณ์ และการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง เพื่อให้สามารถนำทางในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็วเช่นนี้ได้

แหล่งข้อมูล: xStation5

Bitcoin – เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด?

Bitcoin ยังคงเป็นหัวข้อที่ได้รับความสนใจอย่างมาก ทำไม?

1. ผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้นในปี 2024

2. นโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ ชุดใหม่ที่ดูเหมือนจะสนับสนุนภาคคริปโตเคอเรนซี

Bitcoin ถือเป็น สกุลเงินดิจิทัลที่เก่าแก่ที่สุด และอาจได้รับสถานะพิเศษในฐานะสินทรัพย์เชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนเก็งกำไร แม้ว่าความผันผวนของราคาจะยังคงสูงอยู่ก็ตาม

โครงสร้างของ Bitcoin แตกต่างจากเงินเฟียต เนื่องจากมีอุปทานจำกัดเพียง 21 ล้าน BTC และขณะนี้ถูกขุดไปแล้วมากกว่า 19.84 ล้าน BTC ทำให้มีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของเงินเฟียต ซึ่งมักถูกลดค่าโดยธนาคารกลาง หลายคนมองว่า Bitcoin เป็น "ทองคำดิจิทัล" (Digital Gold)

แม้ว่าโดยปกติแล้ว Bitcoin จะมีพฤติกรรมคล้ายกับสินทรัพย์เสี่ยงสูง แต่ในบางช่วงเวลาก็สามารถ ให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นหรือทองคำ และสามารถแยกตัวออกจากตลาดดั้งเดิมได้ชั่วคราว ด้วยเหตุนี้ Bitcoin อาจถูกใช้เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์สำหรับพอร์ตการลงทุนแบบ "All-Weather" ซึ่งเน้นการกระจายความเสี่ยง

การลดรางวัลการขุด (Halving) ทุก 4 ปี ทำให้เกิดวัฏจักรความผันผวนที่รุนแรง นักลงทุนสามารถใช้เครื่องมือ ETPs (เช่น ETCs หรือ ETNs) เพื่อเข้าถึง Bitcoin ในระยะยาว แม้ว่าจะต้องยอมรับความผันผวนระยะสั้นที่สูง

นอกจากนี้ Bitcoin ยังไม่ได้มีแค่บทบาทในเชิงเก็งกำไรเท่านั้น แต่กำลังพัฒนาเป็น ระบบชำระเงินทางเลือก ซึ่งปัจจุบันรองรับปริมาณธุรกรรมที่ใกล้เคียงกับ Mastercard และ Visa

ETFs – การกระจายความเสี่ยงในรูปแบบที่เรียบง่าย

กองทุน ETF (Exchange-Traded Funds) ได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน เนื่องจาก ETF ช่วยให้ นักลงทุนสามารถเข้าถึงทั้งดัชนีตลาดแทนที่จะลงทุนในหุ้นรายตัว ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะบริษัท

ในช่วงที่ตลาดผันผวน ETFs ที่เน้นกลุ่มหุ้นรับมือภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Defensive Sectors) มักได้รับความสนใจเป็นพิเศษ เช่น:

• Healthcare (สาธารณสุข)

• Energy (พลังงาน)

• Consumer Staples (สินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน)

• Utilities (สาธารณูปโภค)

กลุ่มเหล่านี้มีความมั่นคงในช่วงขาลงของตลาด เพราะเป็นสินค้าที่ผู้บริโภคยังต้องใช้ แม้เศรษฐกิจจะถดถอย

ETF กลาโหม ก็กำลังได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น เนื่องจากการใช้จ่ายทางทหารที่สูงขึ้นช่วยหนุนผลประกอบการของภาคส่วนนี้

นอกจาก ETF ที่อิงกับหุ้นแล้ว นักลงทุนยังสามารถพิจารณา ETF ตราสารหนี้ ทั้งแบบระยะสั้นและระยะยาว เนื่องจาก ตราสารหนี้ระยะยาวมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากกว่า ETF ตราสารหนี้ระยะสั้นจึงเป็นทางเลือกที่มั่นคงกว่าในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอน

นอกจากนี้ ETF ยังสามารถใช้เป็น เครื่องมือสร้างพอร์ตแบบสำเร็จรูป ได้ เช่น

• Vanguard Lifestrategy 80/20 ETF ซึ่งลงทุน 80% ในหุ้น และ 20% ในพันธบัตร เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยง

ไม่เพียงแค่หุ้นและพันธบัตร ETFs ยังสามารถให้การเข้าถึงสินทรัพย์ทางเลือกได้ เช่น

• ETCs (Exchange-Traded Commodities) ที่ลงทุนในทองคำ

• ETNs (Exchange-Traded Notes) ที่ให้การลงทุนใน Bitcoin แบบอ้อมๆ โดยไม่ต้องถือครองเหรียญเอง

สัญญาฟิวเจอร์ส – เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ

สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contracts) เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ใช้กันมากที่สุดในการ ป้องกันความเสี่ยงจากความเคลื่อนไหวของตลาด

หลักการของฟิวเจอร์สคือการเปิดสถานะตรงข้ามกับสินทรัพย์ที่ถืออยู่ เช่น นักลงทุนที่ถือหุ้น S&P 500 และกังวลว่าราคาหุ้นอาจลดลงในระยะสั้น อาจเปิด สถานะขาย (Short Position) ในฟิวเจอร์สของ S&P 500 แทนที่จะขายพอร์ตทั้งหมด

ฟิวเจอร์สยังเป็นที่นิยมในกลุ่มนักเก็งกำไร เนื่องจาก มีอัตราทด (Leverage) สูง ซึ่งสามารถเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุนได้

บริหารความผันผวนในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอน

ในช่วงที่ ความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น และ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดผันผวน ความสนใจในฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากฟิวเจอร์สสามารถใช้เป็น:

1. เครื่องมือปกป้องเงินทุน

2. เครื่องมือบริหารความเสี่ยงอย่างแข็งขัน

ฟิวเจอร์สช่วยให้สามารถ เปิดสถานะทั้งขาขึ้นและขาลงของสินทรัพย์เกือบทุกประเภท เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร หรือค่าเงิน โดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์จริง

ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยง:

• นักลงทุนสามารถป้องกันความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผ่าน ดัชนี VIX

• ในยุโรป EURO STOXX 50 Volatility Index เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงสำหรับตลาดหุ้นยุโรป

• นักเทรดที่เชี่ยวชาญอาจใช้ ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย เพื่อลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน

อย่างไรก็ตาม การป้องกันความเสี่ยงไม่ได้มีเป้าหมายเพื่อสร้างกำไร แต่เพื่อจำกัดการขาดทุน การซื้อขายฟิวเจอร์สต้องใช้ทั้ง ความรู้ทางเทคนิคและวินัยทางจิตใจ เพราะอัตราทดที่สูงสามารถทำให้ขาดทุนได้รวดเร็ว

ดังนั้นฟิวเจอร์สดึงดูดทั้ง:

• นักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงจากตลาดขาลง

• นักเก็งกำไรที่แสวงหาผลตอบแทนสูง แต่ก็ยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเช่นกัน

VIX และความกลัวของตลาด: ความสัมพันธ์ผกผัน

ดัชนี VIX ซึ่งติดตามความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ มักเคลื่อนไหวสวนทางกับ ดัชนี S&P 500 กล่าวคือ เมื่อ VIX พุ่งสูงขึ้น มักจะเกิดแรงเทขายในตลาดหุ้น

แหล่งข้อมูล: XTB Research

บทสรุป: การลงทุนในช่วงที่ตลาดไม่แน่นอน

การลงทุนในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน คือศิลปะแห่งการสร้างสมดุลระหว่างการปกป้องเงินทุนและการแสวงหาผลตอบแทน

• ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นสามารถสร้างโอกาสทำกำไรพิเศษ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงของการขาดทุนเช่นกัน

• ทองคำ ยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยม

• หุ้นรับมือเศรษฐกิจถดถอย (Defensive Stocks) และ ETFs มอบเสถียรภาพให้กับพอร์ตลงทุน

• ตราสารหนี้ (Bonds) ช่วยปกป้องเงินทุนจากภาวะตลาดขาลง

• ฟอเร็กซ์ (Forex) และฟิวเจอร์ส (Futures) เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์

กลยุทธ์สำคัญในการลงทุนช่วงตลาดผันผวน คือการกระจายความเสี่ยง (Diversification) และการปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับเป้าหมายและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ในสภาวะที่ไม่แน่นอนเช่นทุกวันนี้ ความรอบคอบและความยืดหยุ่น เป็นเครื่องมือที่ดีที่สุดของนักลงทุน

กระแส AI กำลังเผชิญบททดสอบครั้งแรก

ขณะที่การลงทุนใน AI กำลังถูกทดสอบ ทองคำ (เส้นสีเหลือง) กลับพุ่งขึ้น ประมาณ 20% ตั้งแต่ต้นปี 2025 โดยไต่ระดับจาก $2,600 ต่อออนซ์ในช่วงปลายเดือนธันวาคม/ต้นเดือนมกราคม ไปแตะ $3,150 ต่อออนซ์ในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน ดัชนี US100 (Nasdaq 100 Futures) ปรับตัวลดลงเกือบ 10% เนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่ม AI เริ่มลดลง

แหล่งข้อมูล: xStation5