Portfóliódiverzifikáció – Hogyan diverzifikáljuk kereskedési portfóliónkat?

Tartalom

• Bevezetés
• A diverzifikáció fontossága
• A diverzifikáció legfontosabb szabályai
• Hogyan diverzifikálhatja portfólióját CFD-k által?
• Portfóliódiverzifikáció árucikkek segítségével

Bevezetés

Minden befektető hallhatott már a portfóliódiverzifikációról befektetési pályafutása egy bizonyos szakaszában. Az intézményi befektetők stratégiáinak elengedhetetlen részét képezi. A lakossági befektetők körében azonban a diverzifikáció fontosságát gyakran hajlamosak vagyunk figyelmen kívül hagyni. Sokan valószínűleg elgondolkodnak azon - mit jelent a diverzifikáció, és hogyan diverzifikáljuk portfóliónkat? Ebben a cikkben megpróbálunk választ adni ezekre a kérdésekre. 

A diverzifikáció fontossága

A portfóliódiverzifikáció mögött meghúzódó gondolat igazán intuitív. A portfólió teljes kockázatának csökkentése érdekében több pozíciót kell nyitnunk. „Ne tegyünk minden tojást egy kosárba” – tartja egy angol mondás. Ugyanezt lehet (és kell) alkalmazni a befektetésekre is. Mivel minden befektetés kockázattal jár, a megfelelő diverzifikáció kulcsfontosságú, mivel várhatóan csökkenti a kereskedési portfólió teljes kockázatát. 

A diverzifikáció legfontosabb szabályai

A diverzifikációs stratégiák alkalmazásának számos egyszerű módja van.

• Értékpapírok száma – a diverzifikáció gondolata a kereskedési portfólióban lévő értékpapírok számának növelésén alapul. A  „minél több részvényem van, annál jobb” megközelítést alkalmazó befektetők azonban kihagynak egy fontos szempontot.
• Korreláció – egy portfólió akkor tekinthető diverzifikáltnak, ha negatív korrelációjú instrumentumokból (vagy legalábbis alacsony korrelációjú instrumentumokból) áll össze. Így a kockázat mérsékelhető, mivel az egyes instrumentumok árai különböző irányba mozognak.
• Iparági diverzifikáció – egy diverzifikált portfólió ideálisan számos iparágban rendelkezik kitettséggel. Ez azt jelenti, hogy a részvényportfóliónak a gazdaság különböző iparágaiból származó vállalatok keverékének kellene lennie.
• Földrajzi diverzifikáció – A befektetési portfólió különböző földrajzi területek közötti diverzifikációja várhatóan csökkenti a teljes kockázatot is. 
• Többféle instrumentum – végül, azoknak a befektetőknek, akik kiegyensúlyozott portfóliót szeretnének felépíteni, mindenképpen meg kell ismerkedniük a különböző típusú instrumentumokkal. Ilyen stratégia lehet a részvények, kötvények, árucikkek, nemesfémek, készpénz és ingatlanok. A gondosan kiválasztott, több instrumentumból álló portfóliónak diverzifikálnia kell a kockázatot, így védve a vagyont a volatilitás és a piaci kilengések ellen. 

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Az alacsony korreláció nagymértékben hozzájárul a kockázat csökkentéséhez a magasabb korrelációjú instrumentumokat tartalmazó portfóliókhoz képest. Ezért az alacsony vagy negatív korrelációval rendelkező diverzifikált befektetéseknek nagy jelentőséggel kell bírniuk a kockázatkerülő befektetők számára. Forrás: B: Columbia Management Investment Advisers (via yieldstreet.com)

Hogyan diverzifikálhatja portfólióját CFD-k által?

Két instrumentumtípus különösen hasznos lehet azon részvénybefektetők számára, akik diverzifikált portfóliót szeretnének összeállítani – a CFD-k és az ETF-ek. 
A CFD-k olyan pénzügyi derivatívák, amelyek lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy kihasználják a mögöttes pénzügyi instrumentumok felfelé (hosszú pozíciók) vagy lefelé (rövid pozíciók) mozgó árait. Emiatt lehetőség van a pozíciók fedezésére, ha a befektető azt gyanítja, hogy gyors piaci kilengések következhetnek be. Az ellenkező irányú pozíció megnyitásával (pl. kezdetben egy kereskedő 1000 darab XYZ vállalat részvényt birtokol, majd egy CFD-tranzakcióban shortolja az XYZ 

A short kereskedésről többet megtudhat a Short ügylet – Mi az a short pozíció? című cikkünkből.

Az XTB kereskedési platformja hozzáférést biztosít a pénzügyi instrumentumok széles skálájához, beleértve a CFD-ket (contract for difference), mint például az ARANY, az EZÜST, az Olaj vagy a részvényindexek – többek között a DE30, US500, US30. A CFD-k segítségével diverzifikálhatja kereskedési portfólióját. 

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

Nézzük meg az egyik legnépszerűbb piacot, nevezetesen az arany piacát. A CFD-k tőkeáttételes eszközök, ami azt jelenti, hogy a befektetők viszonylag kis összegű betét felhasználásával is piaci kitettséget szerezhetnek. A CFD-k azonban magasabb kockázattal is járnak, mivel a tőkeáttételes kereskedés potenciálisan felerősítheti akár a nyereséget, akár a veszteséget. Erről többet megtudhat a tőkeáttétellel foglalkozó cikkünkből. 

A GOLD kontraktus 1 lotja 100 unciának felel meg. Érdemes azonban rámutatni, hogy a CFD-k lehetővé teszik a mikro lottal való kereskedést, így a kereskedők könnyen testreszabhatják pozíciójuk méretét. Például, ha egy kereskedő long pozóiciót szeretne felvenni Aranyon, akkor kiválaszthatja azt a volument, amelyet megengedhet magának (pl. 0,10 lot). Ráadásul a kereskedőknek nem kell nagy mennyiségű pénzzel rendelkezniük, mivel a tőkeáttétel ebben az esetben 1:20. 

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

Más CFD-k kereskedése hasonló módon történik. Ami az indexeket illeti, a CFD-k a főbb tőzsdék legnagyobb részvény-benchmarkjait tükrözik. Az US500 például a szervezett piacon jegyzett 500 legnagyobb amerikai részvény teljesítményét követi – ez az S&P 500 indexre vonatkozik. A tőkeáttétel itt is 1:20, és a kereskedők által nyitható minimális pozícióméret 0,01 lot. Ha új Önnek az indexek kereskedésének fogalma, akkor ajánljuk az Indexkereskedés – mi az a tőzsdeindex? című cikkünket.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

Másrészt a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) érdekes megoldást jelenthetnek azon befektetők számára, akik különböző piacokon szeretnének kitettséget elérni. Ahelyett, hogy több részvényt vásárolnának, a kockázatot diverzifikálhatják egy olyan ETF megvásárlásával, amely a pénzügyi piacok egy adott szektorára összpontosít (pl. energia, pénzügyek, nemesfémek stb.). Vannak olyan ETF-ek, amelyek a főbb részvényindexeket, kötvényeket, nemesfémpiacokat és egyéb nyersanyagokat követik – az ilyen instrumentumok választéka nagyon széles. Ezért váltak mind az ETF-ek, mind a CFD-k sok kereskedő körében népszerű megoldássá. El kell ismerni, hogy a kockázati diverzifikáció manapság már könnyen elérhetővé vált a lakossági kereskedők számára. 

Portfóliódiverzifikáció árucikkek segítségével

A diverzifikáló tulajdonságok, amelyeket a befektetők a részvények és kötvények iránti kitettségük kiegyensúlyozására keresnek, az árucikkekbe való befektetéssel is elérhetők. Mivel a piacok az elmúlt években erősen összekapcsolódtak, az árucikkek a portfólió kirakósának hiányzó darabkájává válhatnak. 
A kereskedők az XTB kereskedési platformon keresztül árucikkekkel kereskedve diverzifikálhatják befektetéseiket. Ennek több módja is van:

• Kereskedjen árupiaci CFD-kkel – mezőgazdasági árucikkek (pl. KUKORICA, SZÓJABAB), energiaárucikkek (pl. Olaj, NATGAS), ipari fémek (pl. RÉZ, ALUMÍNIUM), nemesfémek (pl. ARANY, EZÜST) és sok más. Itt ajánljuk figyelmébe az Arany kereskedés online – Hogyan kezdjük? című cikkünket. 
• Kereskedjen árupiaci ETF-ekkel – a különböző ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kitettséget szerezzenek egyes nyersanyagokon, pl. arany, ezüst, ipari fémek vagy földgáz. A tőzsdén kereskedett alapok nagyszerű módja lehet a kockázat diverzifikálásának a 2021-es növekvő inflációs várakozások közepette. 

A tudományos kutatások és a professzionális befektetők bizonyítékot találtak arra, hogy az eszközosztályok közötti korrelációk az elmúlt években megugrottak. Eközben az árucikkeket a részvényekhez és kötvényekhez képest különálló kockázati tényezők különböztetik meg, ezért figyelembe kell venni őket egy diverzifikált kereskedési portfólió összeállítása során. Az árucikkek ugyanis természetes fedezetet nyújtanak a részvény- és adósságállomány veszteségével szemben a magasabb inflációs időszakok közepette. Az inflációs várakozások napjainkban szárnyalnak, ami összefüggésbe hozható a nyersanyagárak emelkedésével, a nagy gazdaságok újbóli megnyitásával és a felgyülemlett kereslettel, de a hatalmas fiskális és monetáris ösztönzésekkel is. 

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Az olajárak változása pozitívan és szignifikánsan korrelált az inflációs várakozásokkal. Forrás: Yardeni Research (yardeni.com)

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Az ipari nyersanyagok árai is befolyásolják az inflációs várakozásokat. Forrás: Yardeni Research (yardeni.com)

Ettől eltekintve a befektetők az árupiaci áraknak való közvetett kitettséget kereshetik. A diverzifikált portfólió létrehozásának másik módja az olyan részvényekbe való befektetés, amelyek árai nagymértékben függnek bizonyos nyersanyagoktól. A rézbányászati vállalatok például a rézre támaszkodnak, ami azt jelenti, hogy részvényeik pozitívan és jelentősen korrelálnak a réz árával. Ugyanez a séma más nyersanyagokra is alkalmazható (pl. aranybányászok vagy olajtermelők). Érdemes rámutatni, hogy az ilyen megoldásnak jelentős előnye lehet a közvetlen, árupiaci termékbe való befektetéssel szemben, mivel egyes vállalatok osztalékot is fizethetnek. Az osztalékos befektetés legfontosabb szempontjait a Befektetés osztalékrészvényekbe című cikkünkben tárgyaltuk.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
ETF Figyelőnk hasznos lehet, ha nyersanyagalapú ETF-eket keres. Forrás: xStation5