Der japanische Yen gewinnt an Fahrt, da die Kommentare des Gouverneurs der Bank of Japan, Ueda, die Erwartungen des Marktes an eine bevorstehende geldpolitische Wende verstärken und angesichts steigender Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung zu erheblichen Bewegungen auf den Devisen- und Anleihemärkten führen.
►USDJPY WKN: 965991 - ISIN: XC0009659910 | Ticker: USD/JPY
Schlüsselmarktstatistiken:
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladen- Aktueller Kurs: 157.426,78 ¥ (-0,3 %)
- Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung: 74 % (Januar), 89 % (März)
- 2-Jahres-Rendite der JGB: 0,7 % (höchster Stand seit 2008)
BOJ-Politikausblick
Die jüngsten Äußerungen von Gouverneur Kazuo Ueda haben die Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung auf der Sitzung nächste Woche (23.-24. Januar) angeheizt. Der Gouverneur hob die ermutigenden Lohndiskussionen bei den Neujahrsveranstaltungen und den jüngsten Treffen der Filialleiter hervor, was eine bemerkenswerte Änderung der Kommunikationsstrategie darstellt. Diese Kommentare folgen auf ähnliche zukunftsweisende Aussagen des stellvertretenden Gouverneurs Himino, die auf eine verstärkte politische Koordinierung hindeuten.
Index-Swaps über Nacht zeigen nun eine Wahrscheinlichkeit von 74 % für eine Zinserhöhung in diesem Monat, was einem Anstieg von 60 % gegenüber dem Tag zuvor entspricht und die wachsende Überzeugung des Marktes widerspiegelt. Quelle: Bloomberg Financial LP
Dynamik der Renditen
Japanische Staatsanleihen gerieten unter Verkaufsdruck, wobei die 2-Jahres-Rendite mit 0,7 % den höchsten Stand seit 2008 erreichte, während die 30-Jahres-Rendite einen neuen Höchststand seit 2009 erreichte. Die Rinban-Operation der BOJ führte zu verstärkten Verkäufen, was die JGB-Futures weiter unter Druck setzte.
Japanische Staatsanleihen-Kurve Quelle: Bloomberg Financial LP
Marktpositionierung und Risikofaktoren
Devisenstrategen, darunter Rodrigo Catril von NAB, sind der Meinung, dass ein Verkauf von USD/JPY über 157 Yen attraktiv erscheint, wobei kurzfristig eine Handelsspanne von 150 bis 158 Yen erwartet wird, vorausgesetzt, die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen bleiben unter 5 %. Die Aufmerksamkeit des Marktes verlagert sich nun auf die bevorstehenden US-Verbraucherpreisindexdaten und die möglichen Auswirkungen auf die Politik beider Volkswirtschaften.
Regierungsposition
Finanzminister Katsunobu Kato bekräftigte die Bereitschaft der Regierung, übermäßige Währungsschwankungen, insbesondere spekulationsbedingte, zu bekämpfen, und betonte gleichzeitig die enge Zusammenarbeit mit der BOJ bei der Erreichung der Preisstabilitätsziele und der Beendigung der Deflation.
USDJPY im Tageschart
USDJPY ist in eine kritische Zone eingetreten, die mit Deviseninterventionen in Verbindung gebracht wird. Nach den heutigen Kommentaren ist das Paar unter die 15-Tage-EMA und leicht unter das 78,6 % Fibonacci-Retracement-Niveau der Abwärtsbewegung gefallen. Für Bären sind die 30-Tage-EMA und die 50-Tage-EMA wichtige Ziele, gefolgt vom 23,6 % Fibonacci-Retracement-Level der Aufwärtsbewegung bei 154,272. Der RSI signalisiert eine rückläufige Divergenz, was auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet, während der MACD die rückläufige Stimmung mit seinen sich verbreiternden Linien bestätigt, was auf eine Beschleunigung des Abwärtsmoments hindeutet. Quelle: xStation
Quelle: xStation5 von XTB
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