Entrevista a Lex Van Dam, el famoso trader de Goldman Sachs

1. ¿Es cierto que se te considera como uno de los gestores de hedge fund con más éxito de Reino Unido?

La verdad es que no lo sabía, ¡desde luego da un poco de miedo! Bueno, ya en serio, nunca  me consideré un éxito - no suelo mostrarme tan vanidoso. Solo quiero poder llevar a cabo mi profesión lo mejor que pueda, y soy muy afortunado de que el trading resulte también ser una de mis pasiones, que me ha ayudado a superar épocas más difíciles. En mis seminarios siempre digo que el momento en el que pienses que eres genial en esto del trading, es cuando tienes que dar un paso atrás y tomarte un respiro. Es importante mantener las emociones a raya, ya que es precisamente con las emociones cuando puedes perderlo todo. Por supuesto estoy muy agradecido por el reconocimiento de mis compañeros y clientes de la industria, pero no me gusta pasar mucho tiempo pensar en mí mismo de esta forma. Creo que la industria financiera puede lograr más cosas trabajando juntos, intercambiando conocimientos, habilidades y recursos para crear más oportunidades a los traders e inversores individuales, y es algo con lo que prefiero ocupar mis pensamientos.

2. ¿Qué experiencia y formación tienes de trading? ¿Podrías contarnos algo más sobre tu carrera hasta convertirte en un gestor de hedge fund?

Estudié econometría en Holanda, y llevé a cabo algunos trabajos de investigación. Mi profesor había trabajado en la aseguradora Aegon en Holanda, y me comentó si quería realizar un trabajo de investigación en verano con él en La Haya, tras lo cual acumulé más experiencia de trabajo en Londres, con Goldmand Sachs, donde me permitieron pasar un par de meses. Después de unas cuantas entrevistas buenas de trabajo para la mesa de trading de Reino Unido, comencé a trabajar para Goldmand Sachs en 1992. Principalmente hice market making en finanzas incluso aunque no quería, tuve que hacerlo. Si un cliente era vendedor, yo tenía que ser un comprador. Allí aprendí que el precio que ves en la pantalla no tiene por qué ser el precio real necesariamente. Y eso sigue así a día de hoy. El precio que ves en Nueva York no es necesariamente el precio real.

Después mi trabajo en Goldmand Sachs cambió a jefe de mesa en Nueva York. Allí aprendí algunas lecciones valiosas. Cuando empiezas gestionando capital del propio banco, tienes que justificar de verdad por qué operas y/o por qué deberían dejarte operar. Si tienes mucho dinero y pierdes parte de ese dinero, la verdad es que no hay donde esconderse. La presión es incomparable. Y aún así no era muy difícil de descifrar. Era una técnica de trading direccional relativamente simple: hacíamos acciones tanto en largo como en corto y algo de futuros y derivados. La vida de un prop-trader a finales de los 90 no era tan complicada. Ahora se trata sobre todo de pelearte con los ordenadores, lo que es complicado porque tienen un montón de apalancamiento. Después de Goldman Sachs me uní a GLG, en aquel momento el grupo más fuerte de gestión de Hedge Funds, donde gestioné el Fondo de Oportunidad Europeo y el Fondo Agresivo Global. Un nuevo desafío de gestionar el dinero que pertenecía a los clientes. Le añadía una capa más de complicación porque hablábamos mucho con los clientes. Diariamente te juzgaban tanto interna como externamente basándose en tus capacidades y no tienes detrás a una gran organización que te facilite la vida.

La gente que lleva operando mucho tiempo, como yo, normalmente sabe que no importa  cuanta experiencia tengas, operar sigue siendo un desafío. Nunca he tenido la sensación total de comprender al mercado. Y cuando me da esa sensación sé que estoy a punto de perder mucho dinero.

Siempre digo que los traders particulares que operan su propio dinero desde casa también son mis colegas, porque incluso para un trader profesional como yo, que ya lleva mucho tiempo en este mundillo, aún nos enfrentamos al mismo desafío - ¡los mercados! No importa si tienes un título universitario o no, de dónde vengas, vivas u operes - al final eres tú contra el mercado. Eso es de lo que trata realmente.

3. En tu programa de televisión "Traders del millón de dólares" has conseguido formar a 8 novatos en los mercados, y que consiguieran resultados increíbles. ¿De verdad es tan simple? ¿Cualquiera puede convertirse en trader?

El programa mostraba dos cosas importantes. La primera es que hay un montón de gente inteligente por ahí y espero que el programa demostrara que mucha gente  puede lograr más  en los mercados de lo que a menudo se imaginan. No tienes que haber nacido cerca de la City en Londres o de Wall Street en Nueva York para convertirte en trader. Por otro lado, el programa también mostraba que el trading no es para todo el mundo. El trading conlleva tanta preparación como valor y no tener miedo a hacerte responsable de tus actos aún sabiendo que juegas en contra del mercado y nunca vas a estar 100% seguro cómo le irá a tu dinero. Mucha gente elige no someterse a este tipo de presión, y por tanto nunca podrán ser traders. Por lo que, en mi opinión, ¡no es una respuesta sencilla! Pero si no te da miedo aceptar responsabilidades, estás preparado para los altibajos, y puedes sacrificar parte de tu tiempo para aprender y desarrollar tus habilidades, entonces tienes el potencial necesario para convertirte en un trader de éxito.

4. Se dice que el éxito en los mercados financieros es un mito. Sin embargo, tus resultados han sido fenomenales. ¿Cuál es tu secreto?

A menuda la gente me lo pregunta, y es difícil resumirlo en un solo factor, pues son muchos. Diría que se trata sobre todo de sentido común, pero en un entorno complejo es fácil perderse por el camino. Diría que a largo plazo, el trading es ganador o perdedor debido a la mentalidad. Hay varias características psicológicas que con los años he identificado en mí mismo y otros traders de éxito, y creo que son las que marcan la diferencia. También influye mucho tu motivación por el trading, tu carácter y fortaleza, junto con un proceso claro por supuesto. Esto es lo que les enfatizo a mis estudiantes que quieren aprender de mí en los cursos online que realizamos en la Academia. De hecho, de los 5 pasos que enseño en mi Proceso de Trading en 5 Pasos®, el módulo de psicología puede que sea mi favorito, y uno en los que continúo trabajando en mí mismo incluso a día de hoy.

5. ¿Qué es la Academia Lex Van Dam y por qué la creaste?

Me encanta el trading, y llevo haciéndolo tanto tiempo que compartir mis habilidades y conocimientos con mis colegas, no solo de profesión, sino también del mundo minorista, siempre ha sido algo que quise hacer en mi tiempo libre. La Academia me proporciona una  gran plataforma en la que hacerlo. También me he dado cuenta de la demanda de una educación de calidad institucional por parte de traders independientes e inversores tras el programa de televisión Traders del Millón de Dólares. Sentí que me experiencia era útil para los traders, por lo que comencé a pensar en alguna forma en la que pudiera hacerlo a la vez que aún  permanezco  en la parte  institucional.  Durante  los  últimos  dos o tres  años   he  pasado muchos fines de semana escribiendo y grabando cursos que ahora están disponibles para ofrecérselos a los traders individuales e inversores a través de nuestra plataforma de aprendizaje lexvandam.com.

Además últimamente hemos comenzado un Club de Trading, donde cada mes compartimos puntos de vista y opiniones del mercado en tiempo real, ¡y es una manera genial de ayudar a los traders individuales e inversores a mantenerse al día/en el juego!

Para mí es algo más que otra aventura. El día a día de la Academia lo gestiona un equipo de profesionales comprometidos que sacrifican gran parte de su tiempo libre y también cubren todas las peticiones, y son tan apasionados como yo trabajando por su creencia de que todos debemos tener una oportunidad de tener éxito en los mercados financieros sin importar sus comienzos. Saber cómo capacitamos a la gente a través del conocimiento para tener mejores oportunidades de cuidar tú mismo de tus asuntos financieros también es algo que siempre me inspira a buscar tiempo para hacerlo.

6. ¿Tienes alguna "regla de oro" que sigues siempre a la  hora de operar?

Evitar las pérdidas... ¡y esperar pérdidas! Sobre todo si eres un inversor individual con tu propia cartera. No siempre tienes que tener alguna inversión, y el efectivo es un activo que te permite recomprar a mejores precios.

Hay una creencia general de que las acciones a largo plazo siempre suben, y por tanto siempre se recuperarán si hay alguna bajada. La realidad es que hay bastantes bajadas, y entretanto muchas compañías cierran su negocio. Por lo que aunque es bueno tener un punto de vista a largo plazo en las inversiones, no debería hacerse sin atender la gestión del riesgo al limitar tus pérdidas cuando la situación se revierte. El año 2009 es un buen ejemplo, ya que aunque muchos índices han recuperado sus cuotas siguiendo una cantidad sin precedentes de estímulos del Banco Central, no a todas las acciones les ha ido tan bien.

Lo importante a recordar es que los mercados operan en ciclos, y los ganadores del último ciclo no serán necesariamente ganadores en el siguiente ciclo. Además, la gente a menudo se sorprende del hecho de que la media de vida de una compañía del S&P 500 - algunas de las compañías más grandes y mejores - es solo de unos 50 años. "Comprar y rezar" no es una estrategia si lo que quieres es evitar pérdidas irrecuperables.

7. ¿Cómo mantienes la concentración cuando te distraen tantos factores externos?

Uno de los pasos de mi metodología de "Trading en 5 pasos®" es la psicología del trading, y siempre estoy repitiendo que tener la mentalidad correcta antes de operar es un factor de éxito clave para un trader. El curso de Traders del Millón de Dólares que está disponible en la Academia enseña que el trading ideal debería tener lugar únicamente cuando estás relajado, con todo bajo control, en calma, lleno de energías, positivo, centrado y confiado. Así es como debería ser. Es lo que llamo "La actitud del Millón de Dólares". Sé que cuando no me encuentro en se punto, no debo operar. Obviamente todos queremos mantenernos en esa mentalidad lo máximo posible, pero a veces la vida parece ponérnoslo complicado para llegar ahí. Finalmente, si no crees que ninguna de las características que he mencionado antes estén presentes en el momento en que te planteas operar, deberías reconocer que es un problema, y lo mejor que puedes hacer es dejarlo para más tarde. Siempre debes monitorizar tu estado mental antes de operar. Sé honesto contigo mismo y aprenderás mucho sobre de ti mismo.

8. ¿Puedes decirlos lo que la gente puede llegar a aprender de tu curso de 5 horas, impartido exclusivamente para XTB? ¿Qué tipos de estrategias descubrirán?

¡En cinco horas se puede aprender mucho! En la primera lección proporcionaré un punto de vista sobre cómo acercarse a los mercados cada día, utilizando un sistema de checklist que me ayude a identificar las condiciones alcistas o bajistas para informarme para mi trading. Esto incluye una variedad de indicadores a corto plazo y mensuales para analizar las condiciones económicas y el sentimiento de mercado.

La segunda lección proporciona un proceso práctico de análisis de mercados de divisas utilizando un checklist fundamental propio que hemos desarrollado en mi Academia. Mostraré cómo puedes utilizarlo para idear tus propias ideas de trading en divisas majors y exóticas, antes de ofrecer una conclusión de cada una. Esto presentará análisis del Dólar Americano, la Libra Inglesa y el Euro, así como el Real Brasileño, el Rublo Ruso y la Lira Turca.

La tercera lección continúa con el mismo proceso, pero esta vez aplicado a la renta variable y las materias primas, incluyendo el petróleo y el oro. Cada checklist proporcionará un punto de vista profundo de los impulsores de estos mercados y mostrarán mi proceso de toma de decisiones, para que puedan emular esto en su propio trading. Terminaré con un último vistazo a los gráficos, para comprobar la validad de estas ideas desde un punto de vista técnico.

La cuarta lección cambiará el enfoque hacia el trading técnico, y cómo las estrategias basadas en reglas pueden ayudarte a determinar tus entradas y salidas manteniendo a raya tus emociones. Demostraré esto utilizando un ejemplo de los llamados "Inversores tortuga", que siguen esta potente estrategia de trading con notables resultados. También hablaremos de la gestión del riesgo y la gestión de las posiciones, donde compartiré algunos de mis métodos favoritos de las "tortugas".

En la última sesión espero unir todos estos conocimientos con respecto a los mercados globales actuales, con análisis de mi Estratega de Inversión Jefe James Helliwell. James y yo demostraremos la situación de cada mercado al que hemos observados durante este ciclo de seminarios, además de muchos otros que consideramos que son importantes de aprender si lo que está en juego es tu dinero real. Esto subrayará niveles superiores técnicos y tendencias sobre el horizonte a corto y largo plazo, y también presenta mi gráfico preferido, que vigilar de cerca para determinar mi próximo movimiento.

9. ¿Cuál es tu mejor consejo para cualquier trader que esté leyendo esta entrevista?

Invierte en ti mismo, y luego respáldate. Sin la comprensión del mercado financiero, los análisis fundamentales y técnicos, gestión del riesgo y psicología del mercado, tan solo eres un jugador en el mundo del trading.

Por mucho que el conocimiento y las habilidades desempeñen un papel crucial en el trading y  la inversión, también necesitas desarrollar fortaleza mental, que únicamente obtendrás con la experiencia. Con los mejores procesos de trading sobre el papel, esto es lo que determinará tu fracaso o éxito. Deberás aceptar arriesgar una pequeña cantidad de dinero en cuanto te encuentres lo bastante cómodo para hacerlo con el fin de lograrlo.

Mi recomendación final es que te sigas siendo curioso y tengas ganas de aprender, y adquirir tantos conocimientos como puedas sobre este campo. Si haces todo esto, tendrás tantas probabilidades de éxito como los demás, incluido yo mismo. ¡Buena suerte!

10. Lex, volvamos al curso de trading. Si tuvieras que elegir una parte de una lección que revele lo que tú consideras ser un elemento crucial de tus habilidades como trader, ¿Cuál sería?

¡Eso es difícil de contestar! Ser un trader es una manera exigente de ganarse la vida, y hay muchas habilidades que podrían considerarse como cruciales. Pero si tuviera que elegir la  parte más importante, elegiría las lecciones 4 o 5. Porque en la segunda parte del ciclo mostramos cómo conectar el análisis técnico con el fundamental y a aplicar las teorías a los mercados reales. En lo que a mi proceso respecta, creo que el análisis fundamental y técnico son igualmente importantes, y la clave está en aplicar ambos correctamente. Es más, no podemos olvidarnos el marco de gestión del riesgo que comentamos en la lección cuatro. Con el proceso analítico apropiado y la aplicación de la gestión del riesgo, tienes muchas probabilidades de éxito en el trading. Así que sí, personalmente creo que este elemento crucial se encuentra entre las lecciones 4 y 5.